移动版

伊立浦:调整产品结构以提升增值空间

发布时间:2008-07-03    研究机构:国信证券

公司在OEM\ODM 出口加工基础上,努力通过增加设计和营销环节来扩大增值空间。按产品来区分,电饭锅、电烤炉和电煎板合计占公司收入的77%。区域分布上出口占到收入来源90%,其中日本和美国分别占到公司收入比率的40%。给东芝和三洋提供较高端产品加工使得公司获得比一般出口加工企业要好一些的毛利率水平。

公司2008—2010年每股收益分别为0.35、0.55、0.75元。短期因出口比率较高,材料成本上升等因素影响,08年业绩表现平平。公司有望在09年通过增加电压力煲、中高端电饭煲等产品来提升盈利水平。比较同行业上市公司,结合公司的利润增速,我们认为合理估值水平7.5元左右,建议询价区间5.7—6.5元。

申请时请注明股票名称