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*ST德奥2019年半年度董事会经营评述

发布时间:2019-08-27 21:25    来源媒体:同花顺

*ST德奥(002260)(002260)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)公司经营业绩情况

2019年上半年,公司实现营业收入17,945万元,其中家电业务实现收入为17,888万元,实现利润107万元(2018年同期:-174万元),实现毛利率19.14%(2018年同期:15.66%)。2019年上半年,公司合并口径净利润为-346万元(2018年同期:-6,027万元)。公司家电业务每年上半年是传统淡季,销售收入较少,成本费用分摊较多,在淡季情况下,今年1-6月份公司的经营业绩出现明显好转,家电业务已经实现盈利。截至2019年6月30日,公司的资产总额为33,025万元,负债总额为68,051万元,净资产为-35,026万元。

(二)2019年上半年经营工作开展情况

为维护公司生产经营稳定,恢复上市等目标,公司管理层主要围绕以下几方面开展工作:

1、积极协调供应商

目前公司合作供应商总体情况尚属稳定,由于供应商能够获悉网上披露的公司相关公告信息及风险提示,大部分供应商对于公司前景比较忧虑,其中部分供应商要求现款现货,部分供应商采取不接单等举措。

公司高度重视供应商的顾虑,并及时有效地与供应商进行沟通,并告知供应商目前应对解决的办法与措施,并达成了滚动付款账期结算方式等付款计划。对于经营性债务方面,公司通过反复沟通,尽最大可能获得供应商谅解及支持,与供应商达成延期支付、错峰支付等货款的支付方案,并按照计划陆续完成货款支付。从而树立供应商信心,保证生产所需原材料的供应,有效防止了大规模延期交付货物的风险,确保公司生产开展并按照计划陆续完成货款支付,维护了公司上下游业务链的正常运转。

2、推进司法重整事项

公司一直积极与有关债权人协商妥善的债务解决办法,努力达成债务和解方案。目前,公司一名债权人已向佛山市中级人民法院递交了对公司进行重整的申请,并告知公司。公司知悉后,一方面与债权人取得联系,并与法院和各级政府就重整申请进行沟通、寻求协助;另一方面公司参考了其他上市公司借助债务重整实现股票恢复上市交易的成功案例,结合自身实际情况,提出合理需求。如后续重整程序得以顺利实施,公司可以化解债务负担,轻装上阵。截至目前,已有数十家上市公进入重整程序尚具有重大不确定性。

3、加强生产经营管理,积极改变业绩状况

(1)进一步推进处理无效资产,缩小资产规模,减少固定费用,缓解资金压力,发挥和提高规模效益,改善公司的资产状况和盈利能力;进一步改善产品结构,整合生产资源,提升边际收益;寻找并满足新的市场需求,增加淡季期间的生产销售产品品类,提高资源利用率,改善公司家电业务的整体销售市场规模和盈利能力。

(2)公司围绕降低三项费用率、提高劳动效率等管理关键指标加强成本管理,把减少浪费、降低成本、严控费用、提高效益的理念贯穿于生产经营全过程。公司通过加强对资金使用的通盘统筹和合理计划等整改措施,合理安排和使用资金;通过加快回收应收账款、处置资产等方式全力筹措资金,缓解资金压力;公司通过编制《月度资金使用计划》,严格把控日常经营活动;公司通过更换年度审计服务的会计师事务等措施,降低费用成本,减少不必要的支出。二、公司面临的风险和应对措施

(一)公司面临的主要风险

1、重整不确定性风险

2019年7月23日,公司收到债权人张小东的《关于申请重整的通知书》(以下简称"《通知书》")。《通知书》称,因公司未能按照合同约定偿还借款本息且明显缺乏清偿能力,依据《企业破产法》的规定,债权人张小东已于2019年7月22日向广东省佛山市中级人民法院申请对公司进行重整。截至本公告日,公司尚未收到广东省佛山市中级人民法院对公司重整申请的裁定书。前述申请能否被广东省佛山市中级人民法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性。

2、公司股票可能被终止上市的风险

(1)目前公司股票已被深交所实施暂停上市措施,如暂停上市后首个年度(即2019年度)报告显示公司净利润或者扣除非经常性损益后的净利润为负值、期末净资产为负值、营业收入低于一千万元或者公司财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告,或者未能在法定期限内披露2019年年度报告,根据《上市规则》第14.4.1条第(一)至第(五)项的规定,公司股票将面临被终止上市的风险。

(2)后续如法院裁定公司进入重整程序,根据《中华人民共和国企业破产法》的相关规定,若重整失败,公司将被法院宣告破产清算。如果公司被法院宣告破产清算,根据《上市规则》第14.4.1条第(二十三)项的规定,公司股票将面临被终止上市的风险。

(3)如公司实施重整并执行完毕重整计划,将有利于改善公司资产负债结构,恢复稳定经营,但公司股票交易仍需符合后续相关监管法规要求,否则仍将面临暂停上市或者终止上市的风险。

3、资金风险公司业绩目前主要来源于小家电设备业务,但受债务逾期和被深圳证券交易所出具暂停上市的决定等不利因素影响,家电业务销售订单有所下滑,同时由于采购的材料价格有较大幅度增长,公司流动性资金持续紧张。随着债务陆续到期,仅有部分资金用于归还到期债务,但仍有很大部份债务尚未偿还,银行的信用等级普遍评级下调,公司无法获得新的授信额度,公司融资能力进一步减弱。目前正在通过加快回收应收账款、调整收款期、处置资产等手段增加资金流动性,全力筹措资金缓解资金压力。公司通过加强对资金使用的通盘统筹和合理计划等整改措施,合理安排和使用资金。

4、经营风险目前公司小家电业务生产经营正常,但受公司债务逾期事项影响公司融资能力下降、资金紧张。如公司债务逾期状况无法得到妥善解决,公司银行账户、厂房及其他财产可能面临被相关债权人申请司法措施,从而对公司小家电业务的生产经营产生重大不利影响。客户、供应商亦可能提出终止合作、停止供货等关切要求,导致出现公司生产经营停滞的可能。目前,公司各对口业务部门亦在全力与客户、供应商做好对接沟通工作,做好解释工作,争取取得客户、供应商的理解和信任,尽最大努力避免出现前述风险,保障公司正常运营。

5、诉讼风险

公司目前涉及的主要重大诉讼包括深圳市彼岸大道捌号投资合伙企业(有限合伙)(以下简称"彼岸大道")因借款合同纠纷对本公司提起的民事诉讼案、和合资产管理(上海)有限公司(以下简称"和合资管")因借款合同纠纷对本公司提起的民事诉讼案等。公司聘请了法律顾问并积极解决诉讼事项,上述案件目前尚未有判决结果。如法院判决公司败诉并要立即执行原告诉求,则可能采取的强制措施包括但不限于查封资产和冻结银行账户等,这对公司的经营可能产生重大影响。目前公司正积极与债权方进行和解磋商,争取达成正式的和解,并在诉讼过程中不采取过激行为;同时,公司通过加快回收应收账款、处置资产及股东借款等方式,多渠道筹措偿债资金。

(二)应对风险主要措施

公司股票目前被实施暂停交易,因此股票恢复上市交易是公司2019年度首要工作目标。按照深交所中小板上市规则,为实现恢复上市目标,公司必须实现2019年度末净资产为正和扣非前和扣非后净利润为正两个标准。因此,2019年度公司工作将围绕如何实现净资产为正和扣非前和扣非后净利润为正两个标准展开,努力实现公司股票恢复上市交易。

1、积极应对重整

公司参考其他上市公司的债务解决方案,借鉴其实现股票恢复上市交易的成功案例,积极研究和制定公司的重整可行性方案,并协调和寻求各级政府的帮助、支持,与债权人展开充分沟通,力求通过重整以解决在我公司控股股东因股票司法冻结无法转让股权的情况下,潜在战略投资者的引入和债务清偿等一系列问题。截至本公告日,公司已协调债权人张小东于2019年7月22日向广东省佛山市中级人民法院申请对公司进行重整,并于2019年7月23日公司收到佛山市中级人民法院的电话通知,于2019年7月29日就张小东向佛山中级人民法院申请我司重整一案召开听证会。截至本公告日,上述申请尚未被广东省佛山市中级人民法院受理,公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性。

若重整程序能够顺利完成后,公司可以化解债务负担,轻装上阵,有利于公司达成股票恢复上市的目标。公司将力争通过重整计划的执行,最大程度改善公司资产负债结构,提高公司经营能力,化解公司债务危机与经营危机。

2、加强家电业务,实现扣非前和扣非后利益为正的目标

(1)坚持"以市场为导向"的理念,提升产品竞争力

提升产品竞争力,以满足、引领消费者需求为核心,通过整合企业内外部优质资源,持续提升产品的时尚度、竞争力。

不断挖掘消费者潜在需求,提升产品的市场适应度,扩大国内市场份额;改革产品开发模式,强化以产品为核心的业务协同,优化资源利用,不断提升产品的性价比和市场竞争力;扩大国内销售的业务区域与创新商业渠道,扩展业务范围,利用合作伙伴的业务网络,提升公司的盈利能力。

(2)通过借款补充经营流动性

公司与公司控股股东梧桐翔宇之股东北京瀚盈签订了借款协议,由北京瀚盈向本公司提供不超过人民币5,000.00万元的借款额度以解决公司生产经营所需资金,同时为满足公司的生产经营需求,北京瀚盈同意在公司有额外资金需求时协商另行补充借款,截止2019年6月30日,已向北京瀚盈借款2,000.00万元。

(3)继续推进非主营业务的资产重组和处置事项

公司继续推进非主营业务的资产重组和处置事项,以缓解流动性缺口,改善公司的资产状况和盈利能力。通过处理无效资产,缓解资金压力;将长期亏损的子公司和前期投资项目进行业务调整或转让,以获得资金清偿债务,减少财务费用。

(4)加强全面预算管理和成本管控

严抓"降本,增效"措施,严格控制各项费用支出,降低经营成本,最大限度提高主营业务盈利水平。三、核心竞争力分析

经过多年发展,公司已成为国内最具规模实力与发展潜力的家用电器及商用设备企业之一,公司的优势及核心竞争力主要体现在以下几个方面:

(一)自主研发优势

在电器设备产业链整合的过程中,制造商之间的竞争焦点正在从价格向技术创新能力转移,技术创新能力体现在企业的产品战略以及技术驱动战略的实施上。公司一直坚持技术路线,具备家用电器及商用设备的系统开发能力和大规模集中开发能力,掌握了电器设备领域核心技术,产品的技术含量属于行业内前列。而在近几年来,公司先后开发出国内第一台"商用自动打饭机",与小米公司合作开发的"小米电饭煲",均取得了很不错的效益和市场反响,这些都得益于公司对于技术的执著。

公司具备家用电器及商用设备的系统开发能力和大规模集中开发能力,掌握了电器设备领域核心技术,依托"广东省家用电热器具工程技术研究开发中心"、"广东省省级企业技术中心"强大的研发能力,把握"低碳经济"的潮流,逐步实施自主创新产品战略,以"健康、节能、智能、环保"作为产品未来的发展方向,立志成为国内外电器设备细分市场的领导者。

同时,在原有自主产品技术、自主制造技术的基础上,持续往自主营销技术的方向发展。

(二)优秀的研发团队及人才队伍

坚持创新是公司技术前进的推动力,公司始终坚持自主研发和创新,凝聚了一大批在行业具有相当影响力的研发人才及优秀员工,公司不断探索、建立和健全长效激励机制,充分调动核心人员的积极性,不断吸引优秀人才加入,为公司未来的发展奠定了坚实的产品和技术储备基础,优化企业运营的人才体系和人才结构。

同时,公司充分把握行业发展趋势,在产品研发上,始终以市场需求为导向组织产品研发工作,积极研发更加适应市场需求的新型产品,极大增强了公司的竞争力。近年来,公司研发团队实力不断增强,专利数量持续增长,2018年专利申请共93项,其中发明20项、实用新型67项、外观设计6项;专利授权共52项,其中发明5项、实用新型37项、外观设计10项。

(三)工艺和质量控制优势

公司继续贯彻落实全面质量管理思想,公司产品根据市场及客户需要通过了3C、UL、GS/CE、EMC、SAA、PSB等多项产品认证,公司产品不仅满足国内高端客户的要求,而且大部分产品能够与国际标准接轨,能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中,公司严格按照ISO9001质量管理体系要求,不间断组织对质量管理体系的合理性、有效性进行管理评审。不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程。通过5S培训、检查,及专项的质量培训,培养基层员工的质量意识,强调对原材料、半成品、成品及生产环节的质量检验。以上一系列的内部控制环节保证了公司产品质量的稳定性,成功通过了客户对公司的各项检查。

(四)专业稳定的管理团队

公司关注治理架构、企业管控的建设,辅以事业部制运作,通过充分放权和以业绩为导向的考评、激励机制,公司已形成了较为成熟的职业经理人管理体制,公司的现代经营管理体制已基本稳定与完善。公司现任管理团队具有十多年的电器设备行业经验和管理经验的成员,对全球及中国电器设备产业的理解非常深刻,对产业运营环境及企业运营管理有较为精准的把握,此机制优势奠定了公司未来稳定持续发展的坚实基础。

(五)优质的客户资源

公司十分注重与客户的长期战略合作关系,努力成为其供应链中重要一环,从而提升客户忠诚度。目前,公司是Jardan ConsumerSolution、Conair、象印、虎牌、Sharp等国际著名品牌的主要供应商、战略合作伙伴,与客户一直保持在开发技术、制造技术、管理技术、营销技术等方面的深度合作,公司定期派遣技术人员赴美国、日本开展学习交流活动。公司为每一个主要客户均提供了即时、共享的信息沟通平台,使客户与公司能够及时共享信息,使价值链融为一体,提高客户的满意度。目前公司正加大对美国及日本以外的市场,包括俄罗斯、巴西等新兴市场、国内市场的开拓力度,寻求更大的市场空间。

申请时请注明股票名称